■私募新观察

　　均衡布局成共识百亿级私募持仓曝光

　　最新数据显示 ，有14家百亿级私募出现在上市公司前前十 流通股股东名单中，合计持股市值超过100亿元 。从行业分布来看
，机械设备、生物医药等板块受到百亿级私募喜欢 。

　　业内人士表示，随着科技股行情转变为基本面驱动 ，后续组合投资可均衡配置
，AI应用 、智能制造、创新药等板块值得关注
。

　　部分百亿级私募持仓曝光

　　私募排排网数据显示，截至8月11日 ，从已披露的上市公司半年报来看
，有14家百亿级私募出现在15家上市公司前前十 流通股股东名单中，合计持股市值达103.43亿元。

　　从行业分布来看 ，机械设备
、医药生物等板块受到百亿级私募喜欢 。

　　例如
，二季度聚鸣投资、上海歌汝私募 、南土资产等3家百亿级私募均增持了鸿仕达，新晋公司前前十 流通股股东
。截至二季度末 ，上述3家机构分别持有鸿仕达122.37万股
、115.82万股和62.59万股
，对应市值分别为2.48亿元、2.35亿元和1.27亿元。

　　公开资料显示，鸿仕达为全球精密电子组装 、新能源
、高端显示、泛半导体等领域提供高端智能制造装备解决方案 。上半年 ，公司实现营业收入2.72亿元，同比增长38.67%；归母净利润2395.51万元
，同比增长332%
。鸿仕达表示，报告期内公司泛半导体领域在手订单增长显著 ，收入结构持续改善
，盈利能力持续增强。

　　此外，生物医药企业美诺达 、交通运输企业海通发展等均在二季度获得百亿级私募增持 。

　　均衡布局成共识

　　已披露的百亿级私募持仓情况表明 ，均衡布局成为机构共识
。

　　一家管理规模超过300亿元的私募机构相关人士称
，近来 在行业配置上相对均衡，持仓主要聚焦三个重点方向：一是成长属性较强的半导体和AI基础设施中被低估的企业；二是中国先进制造业和科技服务类公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。

　　淡水泉投资认为 ，拉长时间线来看
，AI投资或正从此前聚焦算力基建的“上半场”，逐步走向“智能平权 ”的下半场 ，即AI的使用成本如果持续下降
，则可以解锁各行各业的应用场景 。在这一过程中，那些能为头部模型公司和大型云厂商提供更高效率
、更高性价比解决方案的供应链企业 ，将获得一定的机会
。具体而言，抱团的松动将为资金寻找新方向创造条件
，市场机会有望从单一走向多元。

　　煜德投资表示，市场调整是再平衡和重新寻找方向的契机 。一方面 ，关注互联网和云计算大厂的配置价值；另一方面
，关注前期被挤压的低估值优质资产，包括稀缺的有色矿产资源、具有全球效率和成本优势的中国制造业 、医药服务（CXO）等。

（文章来源：上海证券报）