周一（8月17日） ，继续站在“光”里！英伟达官宣量产CPO交换机
，CPO概念股集体上涨，太辰光20CM涨停 ，长芯博创涨超12%
，天孚通信涨超7%，中际旭创涨超6% ，新易盛涨超4%。

　　热门ETF方面，重仓CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后全线上攻
，场内收涨3.96%，单日放量成交15.82亿元 ，资金继续净申购3000万份 。

　　消息面上
，英伟达近期官宣CPO规模化量产，意味着AI数据中心的互连方式正加速从“电 ”转向“光
”——交换芯片与光引擎共封装 ，可显著压低功耗与延迟
，是支撑下一代万卡、十万卡集群的关键底座
。这一产业拐点，为整条光互连链条打开了从“主题预期”到“订单兑现 ”的增量空间。

　　国联民生证券表示 ，英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产，Feynman进一步向CPO 、SoIC及更高带宽互联架构演进
，AI集群规模扩大有望持续提升光模块
、激光器及硅光器件需求 。*

　　在CPO光互连的价值链中，光器件与光引擎是核心增量环节
。天孚通信作为深耕光通信精密器件的企业 ，深度参与CPO相关光引擎配套
，有望在本轮放量中直接承接器件需求，其业绩弹性与产业地位持续受到市场关注。

　　布局高“光
”主线 ，创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗、 C类023408）重点布局光模块CPO龙头
，兼顾AI应用 。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手
。创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模约70亿元 ，近6个月日均成交超10亿元
，规模 、流动性领跑同标的指数8只ETF。

　　数据来源：沪深交易所等 。

　　*机构观点借鉴 资料来源：国联民生《北美光芯片厂商业绩高增，CPO交换机全面量产》

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，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费 。

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，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%
、-34.52%、47.83% 、38.44%
、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34% 、38.02%、45.42%
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